【投资策略】网格交易策略

摘要:本篇文章主要介绍了震荡行情的克星-网格交易策略。因为市场的涨跌是人为无法预测的,网格交易策略的目的就是为了不预测、不选股、不做基本面分析,它主张的原则是仓位策略比选股策略更重要,仓位控制贯彻低吸高抛,绝不追涨杀跌。其中,文章通过示例重点介绍了为什么要使用网格交易策略、什么是网格交易策略以及它的优缺点。最后,任何一种策略都有利有弊,我们只需要取其精华去其糟粕,理性选择即可。

渔网效应原理

渔民用渔网捕鱼时,如果用很密的渔网,很多小鱼会被捞入网中,大量的小鱼在触网后会立即意识到危险逼近,于是纷纷四处逃亡,这样也定将惊动尚未触网的大鱼,于是大鱼也将意识到危险的来临,会采取躲避和逃离措施,于是捞到大鱼的几率大大降低。而如果用较稀的渔网,大量小鱼会从大网格中穿出,即被过滤掉,而大鱼却没那么幸运了,而且这时大鱼也没有那么多小鱼为其发出危险信号,于是被捕获的几率就增大了。另外,选好撒网起点也非常关键,往鱼多的方向拉网与向鱼少的方向拉网产生的收网结果是完全不一样的。

网格交易的形成便是由此原理所形成,在入场价格上设定目标价格,只要股价触及这些价格,自动买卖一定数量股票。

网格交易策略的起源

上世纪四十年代的某一天,信息论之父申农在黑板上给大家演示:

任何一个价位买进资金的50%,也就是说资金数量与股票市值的比例为50% 比 50%。股票价格上涨一定幅度就卖出一部分股票,反之股票价格下跌一定幅度,就用剩余资金买进一部分股票,始终保持剩余资金数量与剩余股票市值的比例为50%比50%。

用这个办法来对付股票价格的随机走势,长期交易是盈利的。他在十多年的交易生涯中,资金获得了29%的年复利增长。申农的策略总结起来就两句话:

  • 股价涨跌是不可预测的。

  • 股价上涨就不断卖出套现,股价下跌就不断买进股票。

为什么要使用网格交易策略?

  • 股价涨跌真的无法预测,就连股神巴菲特都无法预测,如果谁能预测那么他一定是世界上最富有的人。
  • 想在股市里面挣钱真的不太容易,当你还没开始收益为0时,就已经跑赢市场60%的人,因为这60%人在股市是亏钱的,10人买股7亏2平1盈。
  • 网格策略定投是最佳的投资策略,这样可以不预测、不选股、不做基本面分析。

因为市场环境有三种情况:单边波动下跌,单边波动上涨,震荡横盘。如果碰到单边上涨行情,我们肯定是一直持有投资的指数基金到达牛市高估可以获得更多的利润。可是万一碰到震荡行情呢?这时候低买高卖的网格交易策略就更有效。

市场总是难以预测的,不过我们可以两手准备,一部分资金用网格做波段挣钱,一部分资金用来长期持有赚取单边上涨的盈利,正确的投资应该是能够应对多类市场行情的。

无论是震荡的行情还是单边上涨的行情,我们都不会错过了,岂不完美,这就是网格交易策略的意义所在。

什么是网格交易策略?

网格交易策略是一种仓位策略,用于动态调仓。它主张的原则是仓位策略比选股策略更重要

所谓网格交易法(grid trading method),也称渔网交易网,指以某点为基点,每上涨或下跌一定点数挂一定数量空单或多单,设定盈利目标,但不设止损,当价格朝期望方向进展时获利平仓,并在原点位挂同样的买单或卖单。

基本概念:

  • 底仓价:价格的标准线,建仓和调仓的重要依据。若没有在安全边际内设定底仓价格,而在估值顶部设立底仓价格,则风险极大,会造成很大损失。
  • 低吸高抛:仓位控制贯彻低吸高抛,绝不追涨杀跌。

具体操作:
在底仓价的附近,我们根据网格的大小,比如每跌3%按仓位买入(第一档:买40%,第二档:买30%,第三档:买20%,第四档:买10%)。

趋势 价位 仓位 [-3%买,5%卖] [-5%买,10%卖] [-8%买,15%卖]
下跌 买4 100% 8.8 8.0 6.8
下跌 买3 90% 9.1 8.5 7.6
下跌 买2 70% 9.4 9.0 8.4
下跌 买1 40% 9.7 9.5 9.2
底仓价 不操作 10.0 10.0 10.0
上涨 卖1 60% 10.5 11.0 11.5
上涨 卖2 30% 11.0 12.0 13.0
上涨 卖3 10% 11.5 13.0 14.5
上涨 卖4 0% 12.0 14.0 16.0

这里买卖不是绝对的定量,而是调仓到对应仓位。如果第一次跌破3%,而后上涨到5%时,是不操作的,因为下跌时只建了40%的仓,而上涨5%的仓位是60%,不够抛出。
先上涨后下跌:

从上图我们可以看出,股价先上涨后下跌,当股价再次回到10元,持仓仍然是3000股,却比持仓不动多赚了800元。

先下跌后上涨:

从上图我们可以看出,股价先下跌后上涨,当股价再次回到10元,持仓仍然是3000股,却比持仓不动多了800元。

网格交易策略的注意事项

  • 账户交易的手续费要便宜,因为要不停的买买买和卖卖卖,做网格交易一般不要做股票,推荐做指数基金ETF,因为指数基金的交易手续费比股票低而且还没有印花税,交易手续费基金在万1以下最佳,股票在万2以下更好。
  • 建仓是否处于底部区域,找能看到底部的股票或者ETF,不要找退市的、会出现黑天鹅事件(瑞幸咖啡)、爆雷的股票,最起码要找那种国之大器的大蓝筹股。
  • 判断当下是否为震荡市。网格交易仅适用于震荡行情,若出现单边行情需及时调整策略。
  • 投资标的活跃,波动幅度较大。网格交易是在进行一次完整的买卖过程之后才会出现盈利,因此交易次数越多,收益越高。
  • 运用网格交易的标的尽可能不要太多,2-3相对来说不仅合适,实际情况根据自身资金量来选择。

网格交易策略的优点

  • 能帮助投资者解套。一般熊市80%的时间处在震荡,震荡市用网格交易策略可让持仓成本下降。
  • 网格交易属于机械化的操作,日常操作过程中不需要花太多时间盯盘,只需偶尔打开证券账户确认是否有成交单。
  • 帮助投资者对资金的分配及管理,尽可能的降低情绪化交易。

网格交易策略的缺点

  • 选择 ETF 品种好于股票,网格交易品种如果是个股,可能遇到黑天鹅,导致投资的那个股票被限制交易,甚至退市。正确的做法应该是选择永远不会死掉的品种,比如指数基金或者可转债。指数基金是一揽子的股票,分散持股,有一两个黑天鹅都不会伤及筋骨。个股容易出现黑天鹅的风险,大部分个股都是不适合做网格的。而且个股的随机性十分强,行业周期爆发、政策利好、公司业绩增长等都是难以预测的数据,尤其近年来存在上市公司业绩造假现象频出,建议尽量选择 ETF,因为 ETF 是指数基金,分散了个股黑天鹅的风险。

  • 跌破最低价,会出现亏损。在运用的时候处于震荡区域的效果最佳,安全性更高。如果不幸跌破最低价,只有硬撑了。

  • 突破最高价后出现主升浪行情,收益不高。在实际操作中,通过不断降低持仓成本,长期持有等待牛市到来,获得的收益会更高。

  • 资金使用效率不高。在选择投资标的后,若市场不进入你设置的档位,可能一年下来资金的利用率只有 20-30%。未交易的资金是处于闲置中的,所以对于网格交易的运用,可以适当的优化调整。对于这个问题,你可以通过购买国债逆回购、场内货币 ETF 等方式来提高闲置资金收益率;网格交易本来就是逐步买入,分散风险的操作方式。如果你想提高资金利用率,要么单笔大额买入,但是那样当价格下跌时你没有资金进行操作。所以采用网格交易操作简单的方式,你就要接受它的这个缺点。

总结

任何一种策略都有利有弊,什么样的行情运用什么样的策略去应对是需要每个投资者去判别的。使用网格交易策略的前提是近期市场必须是震荡市场;为了防止投资标的的品种不断下跌,将网格跌穿的风险,无资金补仓,需要选择低估值有安全边际的产品;选择 ETF 品种好于股票;网格的收益率取决于品种的波动率,波动越强,触及买入卖出线的可能就越大,卖出次数越多,兑现出的利润就越多,因此尽可能选取波动率过大的品种。

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